陳建良:昆侖芯上市好大機會成事？ | Now 財經台 | 20251210｜名家給力場 #美國議息 #減息 #半導體#英偉達 #H200晶片 #AI晶片 #百度昆侖芯 #寒武記 #摩爾線程

AI 晶片市場的戰火越燒越烈，特別是在美國限制技術輸出的大背景下，中國科技巨頭們的「國產替代」之路備受矚目。最近，百度旗下昆侖芯（Kunlun Chip）的最新動向，再次讓投資者和科技界為之振奮。但這款備受期待的 P800 晶片，真的有能力挑戰行業霸主 NVIDIA 嗎？昆侖芯最新推出的 P800 晶片，據傳並非傳統的繪圖處理器（GPU），而是一款專門針對深度學習和人工智慧運算設計的ASIC（Application-Specific Integrated Circuit，應用專用積體電路）晶片。這表明昆侖芯的產品路線圖更加聚焦於特定高性能運算領域，以規避與通用型 GPU 巨頭的直接競爭。消息指出，P800 已經獲得了電訊和金融等行業客戶的訂單。這對昆侖芯來說是一個積極信號，顯示其技術在國內特定產業中具備實際的商業化價值和落地能力。在討論國內晶片能否突圍時，勝利證券首席顧問陳建良提供了他的見解。他指出，目前除了百度，阿里巴巴 (09988) 等科技公司也在積極涉足 ASIC 晶片領域，這類產品相對容易向外部客戶供貨。然而，儘管中國國內的「GPU 四小龍」也在生產 AI 訓練晶片，但其性能上仍未能與 NVIDIA 的 H200 晶片相提並論。這反映了在最前沿的 AI 訓練領域，中國國產晶片與全球頂尖技術之間仍存在明顯的技術鴻溝。儘管存在性能差距，陳建良對昆侖芯的資本前景表示樂觀。他認為，百度分拆昆侖芯尋求融資甚至獨立上市是「無問題」的。如果昆侖芯啟動上市，它將很可能成為最早在資本市場亮相的中國 AI 晶片公司之一。陳建良指出，與其他科技巨頭（例如 ATMXJ）的晶片業務相比，百度昆侖芯的上市機會更大，也更早。這種預期使得百度在 AI 板塊中被視為一支強勢股，市場對其未來的發展充滿憧憬。總體而言，百度昆侖芯憑藉 P800 在 ASIC 領域的突破，已成功地在中國本土市場中站穩腳跟，並獲得了實際的行業訂單。然而，面對國際巨頭 NVIDIA，尤其是在高性能 AI 訓練晶片方面，國產化之路依然漫長。昆侖芯能否利用其潛在的 IPO 帶來的大量資金，加速技術迭代，縮小與全球領導者的差距，將是決定其未來市場地位的關鍵。